Ekonometryczna analiza determinantów inflacji i stopy procentowej w strefie euro...

W prezentowanej pracy za pomocą wielowariantowych, ekonometrycznych eksperymentów estymacyjnych analizowano zależność inflacji od luki produkcyjnej i oczekiwań inflacyjnych oraz stopę procentową determinowaną przez inflację, lukę produkcyjną i oczekiwania inflacyjne. W analizie wykorzystano zmodyfikowaną krzywą Phillipsa, teorie. Fishera oraz Ezw. regułę Taylora. Dla pogłębienia badań skonstruowane równania inflacji i stopy procentowej poszerzono o determinanty kosztowe oraz uwzględniono w rekurencyjnym układzie równań wektorowej autoregresji. Badano wzajemne oddziaływania nieoczekiwanych zmian stopy procentowej i luki produkcyjnej. Analizę przeprowadzono dla okresu 1985-2005 na 174 obserwacjach miesięcznych i 82 kwartalnych opisujących agregat 12 krajów należących do strefy euro. Na potrzeby pracy podjęto próbę odejścia od konwencjonalnych metod opartych na analizie szeregów czasowych do zastosowania zagregowanych danych ankietowych gromadzonych w badaniach koniunktury za pomocą ankiet jakościowych. Na ich podstawie skonstruowano wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych, co jest oryginalnym pomysłem na aproksymację luki produkcyjnej.