Ibn Fahad i Masrur al-Adam, dwaj powiernicy kalifa Bagdadu, snują opowieść o tajemniczej Północy, dokąd zawędrowali jako strażnicy pewnej karawany. W miarę jak rozwija się opowieść, słuchaczy zaczyna ogarniać przerażenie. Opowiadający wracają pamięcią do tych dni, gdy ich jedyną szansą na przeżycie - podobnie jak księżniczki Szeherezady - była umiejętność opowiadania baśni.